美国电池行业削减亏损，电动汽车泡沫破裂之际转向新业务

美国电池产业的未来在几年前看起来非常有前景。消费者对电动汽车（EV）的兴趣在增加，2022年通过的《通胀削减法案》为国内生产锂离子电池提供了激励措施，这些电池将为这些车辆提供动力。
汽车制造商做出了大胆承诺，增加电动汽车的销售，这些承诺在巨型电池工厂（生产锂离子电池的大型工厂）的重大投资中得到了体现。2021年至2022年间，美国宣布了超过20家巨型电池工厂，代表了超过500亿美元的潜在投资和数千个新工作岗位。2023年和2024年又宣布了更多消息。
在过去的一年里，这些雄心壮志似乎无法实现，汽车制造商和电池公司正在重新评估未来。许多公司已经进行了痛苦的削减。同时，那些处于有利位置的电池制造商正在转向新的机会，有些机会并不依赖电动汽车市场取得成功。
对美国电动汽车需求的预期被重置
直到最近，美国宣布的几乎所有千兆工厂都是为了生产电动汽车电池，将它们的经济命运与汽车制造商销售足够多车辆的能力联系在一起。
美国的电动汽车（EV）销售从2021年到2023年迅速增长，到2023年超过100万辆，占总汽车销量的7.5%（图表1）。许多新款电动汽车价格更低，续航里程更长，比其前代产品更具吸引力。政府补贴帮助支持了需求。
然而，2024年的增长率显著放缓，并在2025年基本停滞不前。尽管汽车行业努力推出足够优质且价格足够低的电动汽车，以说服美国消费者大规模从汽油车转向电动汽车，但汽车制造商未能说服更多买家这样做。
最近的联邦政策变化也影响了销售。原计划于2032年到期的购买电动汽车的消费者补贴，改为在2025年9月底取消。在到期截止日期前，销售异常火爆，然后突然下跌(图表2)。
当前的电动汽车销售量不足以证明在超级工厂上所作投资的合理性，而且前景也不表明很快会有显著改善。许多第三方预测机构已经大幅下调了对美国电动汽车需求的预测。汽车制造商也承认了这些困难，通过重新定义电动汽车销售目标和做出艰难决定账面损失数十亿美元与电动汽车和电池相关的资本投资。
公司还通过切换到不同类型的锂离子电池来降低电动汽车的价格。从历史上看，美国汽车制造商更强调镍锰钴或镍钴铝电池，这些电池每单位质量储存的能源比大多数其他类型的锂离子电池更多。这意味着电动汽车在充电之间可以行驶更长的距离，回答了许多美国消费者的关键关注点。但是，这也提高了车辆价格，因为这些电池相对昂贵。
一种替代方案，常用于中国电动汽车的是磷酸铁锂电池。这种替代方案通常比镍锰钴电池或镍钴铝电池更便宜，福特、通用和特斯拉等公司正在积极考虑使用这些电池以降低车辆成本。缺点是，至少目前需要投资以推出不同类型的锂离子电池，美国在这方面的生产经验显著较少，而其供应链则由中国主导。
电网电池成为亮点
尽管电动汽车的销售未能达到预期，但锂离子电池在电池储能系统中的使用迅速增长，预计到2026年需求将保持强劲（图表3）。这些系统在将间歇性可再生能源（太阳能和风能）整合到电网中方面可以发挥关键作用，平抑批发电力价格的波动，并帮助实现短期电网稳定性。